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EUA – Realty Income vai comprar 21.9% do Bellagio Las Vegas por US$ 950 milhões
By Phil - 29 de agosto de 2023
Realty Income Corporation, The Monthly Dividend Company e Blackstone Real Estate Income Trust anunciaram em conjunto que a Realty Income assinou um acordo definitivo para investir aproximadamente US$ 950 milhões para adquirir participações acionárias ordinárias e preferenciais da BREIT em uma nova joint venture que possui 95 por cento de participação nos ativos imobiliários do The Bellagio Las Vegas.
Após o fechamento, a Realty Income investirá aproximadamente US$ 300 milhões de capital ordinário na joint venture, sujeito a certos ajustes, para adquirir uma participação indireta de 21.9% na propriedade, a BREIT manterá uma participação indireta de 73.1% e a MGM Resorts A International manterá uma participação de cinco por cento na propriedade. A Realty Income também investirá US$ 650 milhões para adquirir uma participação acionária preferencial com rendimento na joint venture.
O Bellagio, situado no centro da Las Vegas Strip em Las Vegas, Nevada, está sujeito a um arrendamento líquido triplo existente com aproximadamente 26 anos de prazo restante e é operado e mantido pela MGM. O AAA Five Diamond Resort possui aproximadamente 4,000 quartos e suítes em duas torres, 157,000 pés quadrados de espaço para jogos e 200,000 pés quadrados brutos de instalações para reuniões e eventos de última geração. Localizado em um campus de 77 acres, o resort também inclui as icônicas Fontes do Bellagio e vários restaurantes com estrelas Michelin.
“A Realty Income busca investir em imóveis de alta qualidade em grande escala em parceria com operadoras líderes em seus respectivos setores. Esta transação para adquirir uma participação no Bellagio, uma propriedade icônica, representa nosso segundo investimento na indústria de jogos e exemplifica as vantagens de nosso tamanho, escala e acesso ao capital”, disse Sumit Roy, presidente e CEO da Realty Income. “Temos o prazer de iniciar nossa plataforma de investimento em crédito por meio de um investimento de capital preferencial na joint venture Bellagio. Os investimentos em crédito são uma adjacência natural ao nosso negócio tradicional, permitindo-nos fornecer valor adicional aos nossos clientes, ao mesmo tempo que alavancamos as nossas principais competências em sourcing e estruturação de transações, e subscrição e monitorização imobiliária e de crédito.”
Nadeem Meghji, chefe da Blackstone Real Estate Americas, disse: “Onde você investe é importante e esta transação demonstra a forte demanda dos investidores pelos ativos de alta qualidade que reunimos no BREIT. O Bellagio é uma propriedade icônica no coração da Las Vegas Strip e esperamos continuar a propriedade deste ativo, agora em parceria com a Realty Income. Esta venda parcial representa outro resultado excelente para os acionistas do BREIT.”
A estrutura de locação líquida tripla existente do Bellagio com a MGM inclui escadas rolantes de aluguel anual de dois por cento para os próximos seis anos, o maior entre dois por cento ou CPI (limitado a três por cento) nos anos sete a 16, e o maior entre dois por cento ou IPC (limitado a quatro por cento) nos anos 17-26. A participação acionária ordinária da Realty Income estará subordinada ao seu investimento de capital preferencial de US$ 650 milhões no empreendimento. Além disso, o Bellagio tem uma dívida de propriedade com um saldo principal pendente de aproximadamente US$ 3 bilhões, um prazo restante de aproximadamente 6.2 anos e uma taxa de juros total (fixa) de 3.67%.
A transação deverá ser concluída no quarto trimestre de 2023 e está sujeita às condições habituais de fechamento.
