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EUA – Analistas especulam sobre pedido de falência do Caesars
By Phil - 20 de outubro de 2014
A Caesars Entertainment alterou um documento de dívida que permite aos detentores de títulos seniores obter um penhor sobre o dinheiro da operadora de cassino enquanto ela negocia uma reestruturação de US$ 18.3 bilhões em dívidas.
A medida é vista por alguns analistas como um aumento na probabilidade de a operadora com sede em Las Vegas entrar com pedido de falência já em janeiro.
Em declarações à Bloomberg, Chris Snow, analista da CreditSights baseado em Nova Iorque, disse: “Os credores de primeira garantia querem proteger-se em caso de falência. A empresa está dizendo que precisa conceder os penhores sobre esse dinheiro para levar adiante as negociações sobre a dívida.”
A Caesars também disse que celebrou acordos de confidencialidade com certos detentores beneficiários de dívida emitida pelo CEOC, incluindo empréstimos seniores garantidos a prazo, de acordo com o terceiro contrato de crédito alterado e reformulado, datado de 25 de julho de 2014, permitindo o início de discussões formais. com os credores bancários.
“Este passo mais recente e importante reflete ainda mais nosso compromisso de trabalhar de forma construtiva com os credores para desalavancar o CEOC e criar um caminho em direção a uma estrutura de capital sustentável para o CEOC que seja do melhor interesse de todas as partes interessadas”, disse Gary Loveman, presidente e CEO da Caesars Entertainment. e presidente do CEOC.
Em 12 de setembro de 2014, a Caesars Entertainment e o CEOC anunciaram que haviam executado acordos de não divulgação com certos detentores beneficiários de notas seniores garantidas de 11.25% do CEOC com vencimento em 2017, notas seniores garantidas de 8.5% com vencimento em 2020 e notas seniores garantidas de 9% com vencimento em 2020. XNUMX.
Qualquer transferência de ativos teria que ser feita pelo menos 90 dias antes do depósito do Capítulo 11.
O próprio Caesars declarou em Agosto que “não espera que o nosso fluxo de caixa das operações seja suficiente para pagar o nosso endividamento a longo prazo e, em última análise, procuraremos um refinanciamento, alteração ou reestruturação da nossa dívida”.
O Caesars tem um pagamento de juros de US$ 225 milhões a pagar em meados de dezembro em relação às suas notas de segunda garantia com vencimento em dezembro de 2018. Recentemente, ele descarregou a torre do hotel Claridge em sua propriedade Bally's Atlantic City, vendeu o Atlantic City Country Club, fechou o Harrah's O cassino Tunica no Mississippi em junho e fechou o cassino Showboat Atlantic City em setembro.
Alex Bumazhny, analista financeiro da Fitch Ratings, disse: “É difícil ver todo mundo concordando com um acordo sem um processo de falência bastante longo”.
Ele acrescentou que o Caesars deve mais dinheiro do que vale aos investidores que estão na frente da fila para serem reembolsados, deixando pouco para os segundos da fila.
Para os analistas que observam a endividada divisão de operações, é agora mais uma questão de quando, e não se, o gigante operacional, com 52 casinos e 68,000 funcionários, irá declarar falência.
