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Bally's pretende sabotar acordo com Queen's Wharf com oferta para comprar metade da Star Entertainment

A operadora norte-americana Bally's Corp. fez uma oferta de última hora para comprar uma participação majoritária na Star Entertainment por US$ 250 milhões, buscando oferecer uma alternativa ao acordo que a Star assinou na semana passada com os parceiros de Hong Kong Far East Consortium International e Chow Tai Fook Enterprises para vender sua participação de 50% no empreendimento do cassino Brisbane Queen's Wharf por US$ 53 milhões.

A Bally's quer uma participação de 50.1% na Star, mas disse que estava "muito aberta a discutir uma transação maior, dependendo de nossas discussões com relação às necessidades de liquidez e capital da Star".

Soo Kim, presidente da Bally's Corporation, disse: “Propomos um caminho alternativo que acreditamos que beneficiará todos os principais stakeholders da Star, incluindo seus reguladores, credores, acionistas e funcionários. Em suma, acreditamos firmemente que nossa abordagem de novo capital de longo prazo mais histórico operacional desbloqueará a melhor alternativa para a Star e seus acionistas. Estamos preparados para agir rapidamente e entrar em um acordo vinculativo com a Star para implementar uma injeção de capital até 28 de março de 2025, com a conclusão seguindo prontamente as aprovações regulatórias e dos acionistas da Star.”

“Para ser claro, continuamos muito abertos a discutir uma transação maior, dependendo de nossas discussões com relação às necessidades de liquidez e capital da Star. Também ficaríamos felizes em explorar estruturas alternativas que preservariam o valor de forma semelhante para todos os principais constituintes, incluindo reguladores, credores, acionistas e funcionários. Nossa proposta é totalmente financiada e não está sujeita a nenhuma contingência de financiamento. Em 31 de dezembro de 2024, a Bally's tinha US$ 171 milhões em dinheiro em caixa. Em suma, temos ampla liquidez irrestrita para concluir esta transação rapidamente.

“É importante ressaltar que nossa proposta oferece mais do que capital: a Bally's faria parceria com a Star para implantar nosso
experiência operacional significativa na recuperação de ativos de cassino e no crescimento de negócios de cassino de grande sucesso globalmente. Nossa equipe melhorou com sucesso mais de 20 aquisições de propriedades individuais
mais de 15 anos em uma variedade de circunstâncias desafiadoras, em todo o espectro de ambientes regulatórios de jogos e condições de mercado. Estamos preparados para investir tempo e recursos significativos para trabalhar com a Empresa para retornar a Star à lucratividade e sustentabilidade. Contratamos consultores financeiros e jurídicos experientes e estamos preparados para nos envolver imediatamente.

“Também estamos confiantes em nossa capacidade de concluir rapidamente a revisão de probidade à luz de nossa longa história
com operações regulamentadas, incluindo em Nevada e Nova Jersey, bem como com a Comissão de Jogos do Reino Unido. Também esperamos trabalhar em estreita colaboração com o atual Mestre Especial da Star durante todo o
processo. Nossa estratégia para a Star é construída na premissa simples de que manter os negócios, ativos e plataformas atuais da Star proporcionará um negócio mais forte e bem-sucedido ao longo do tempo. Embora entendamos a justificativa para as transações recentemente anunciadas pela Star, acreditamos que nossa proposta oferece à Star e seus stakeholders muito mais valor e flexibilidade operacional, bem como a vantagem de manter os projetos atuais e outros ativos da Star. Já concluímos uma due diligence substancial com base em informações publicamente disponíveis e alavancando nossa compreensão do mercado de jogos australiano e ampla experiência no setor de jogos internacional. Como resultado, estamos bem posicionados para trabalhar com a Star de forma focada para entregar uma proposta vinculativa em um curto período de tempo.

Anne Ward, presidente da Star Entertainment, disse: “O Star Entertainment Group confirma que, esta manhã, recebeu da Bally's Corporation uma proposta não solicitada e não vinculativa para financiamento adicional. A proposta da Bally descreve uma possível transação que afirma, entre outras coisas, que a Bally's Corporation forneceria “um aumento de capital de pelo menos A$ 250 milhões, de acordo com o qual a The Star emitiria notas conversíveis subordinadas aos credores seniores existentes da The Star. As notas conversíveis seriam conversíveis em pelo menos 50.1% das ações ordinárias totalmente diluídas da The Star. A Bally's subscreveria todo o valor do aumento de capital, mas apoiaria o fornecimento aos acionistas existentes da The Star do direito de participar de uma parcela significativa da oferta em uma base pro rata.” A carta não inclui nenhum detalhe de outros termos e condições propostos. O Conselho da The Star analisará a proposta da Bally. No entanto, não há certeza de que ela progredirá.”

Analistas acolheram com satisfação a oferta da Bally.

Omkar Joshi, Diretor de Investimentos da Opal Capital Management, disse: “É bom ver diferentes opções surgindo que poderiam então evitar um processo de administração voluntária. Ainda há muito trabalho que precisa ser feito pelo conselho e pela administração da Star para comparar os planos e ver se esta última proposta da Bally potencialmente traz outros também. Isso lhes dá mais tempo para superar seus problemas de fluxo de caixa, dado o acesso à nova liquidez, o que é útil.”

A Bally's possui e opera 19 cassinos em 11 estados dos EUA, juntamente com um campo de golfe em Nova York e uma pista de corrida de cavalos no Colorado, e detém licenças OSB em 13 jurisdições na América do Norte. Recentemente, expandiu seu alcance internacional por meio da aquisição do Aspers Casino em Newcastle, Reino Unido. A divisão Bally's Interactive International (anteriormente Gamesys Group/LSE:GYS) é uma operadora líder global de jogos interativos com fortes participações de mercado no Reino Unido e na Espanha, operando marcas como Virgin Games e Monopoly Casino e Bally Bet, uma plataforma de apostas esportivas de primeira classe.

Ela também detém uma participação econômica significativa na Intralot, uma empresa global de serviços e gestão de loteria. Com 11,500 funcionários, suas operações de cassino incluem aproximadamente 17,700 máquinas caça-níqueis, 630 jogos de mesa e 3,950 quartos de hotel. Ela também detém direitos sobre terras edificáveis ​​em Las Vegas no local do antigo Tropicana Las Vegas e está em processo de desenvolvimento do Bally's Chicago, que operará exclusivamente na terceira maior cidade dos Estados Unidos.